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601818光大銀行:結構性存款連4月壓降 資金套利玩不轉了

601818光大銀行:今年首次低于10萬億:結構性存款連4月壓降 資金套利玩不轉了? 002832,新手必須要來了解一下!

  央行公布的最新數據顯示,截至8月末,中資銀行結構性存款規模為94202.58億元,已經連續4個月壓降,今年首度回落至10萬億元以內。

  所謂結構性存款,是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款,通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤,使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

  盡管目前呈現量價齊跌局面,但記者在調研過程中了解到,結構性存款仍有一定市場?!半m然收益率一直下降,但結構性存款保證本金,還是有不少中老年投資者主動咨詢?!蹦彻煞菪欣碡斀浝肀硎?。

  監管緊箍咒顯效

  今年上半年,中資銀行結構性存款規模連創歷史新高,4月末規模突破12萬億元。

  規模大增的背后,資金違規套利、業務亂象等問題一度引發監管關注。為打擊企業空轉套利,降低銀行負債成本,結構性存款增長過快現象遭遇嚴監管,部分地區要求逐月壓降。5月以來,結構性存款規模已經連續四個月壓降,截至8月末,規?;芈渲?.4萬億元。

  結構性存款量價齊跌的背后,是企業資金套利已經玩不轉了。

  一方面,部分企業一邊從銀行貸款,一邊去買理財、結構性存款等進行套利的現象成為監管關注重點。

  另一方面,銀保監會此前已就銀行機構結構性存款違規展業問題下發專項文件,要求銀行科學審慎設計結構性存款,不得發行收益與實際承擔風險不相匹配的結構性存款,避免銀行機構盲目提高存款成本。

  目前,已有銀行因結構性存款業務違規收到監管部門罰單。案由包括貸款資金轉存本行結構性存款及定期存單,虛增存款業務;貸款轉為結構性存款、貼現資金轉存保證金后滾動申請銀行承兌匯票;向非機構投資者銷售結構性存款未進行“雙錄”等。

  未來走勢如何?

  隨著結構性存款逐漸壓降,銀行正發力同業存單填補缺口。

  Wind數據顯示,今年5月以來,同業存單發行規模穩步上升。5月-8月發行量分別為1.06萬億元、1.36萬億元、1.8萬億元和1.94萬億元,其中8月發行量創2020年10月以來新高。

  國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,在讓利實體經濟要求下,銀行實際上面臨“資產荒”,為對沖息差降低的壓力,負債成本管控的要求需相應提高。所以即便沒有監管要求,結構性存款等高息負債的量與價也會下行。

  據融360大數據研究院不完全統計,9月14日-9月20日一周內,人民幣結構性存款發行量共131只,平均期限為113天,平均預期最高收益率為3.75%,環比下跌7BP。

  多位專家認為,未來結構性存款仍將繼續壓降。中信證券(行情600030,診股)固收首席分析師明明表示,從總量上看,未來結構性存款壓降帶動的負債缺口依然沒有縮窄。從結構上看,中小行在上半年的結構性存款存量和上半年的增量較大,所以壓降對他們的影響也更加顯著。

  但是,由于具有保本特征,結構性存款仍是不少公司閑置資金理財的首選。同時,隨著部分收益較高的保本理財強退,結構性存款仍吸引了許多風險偏好較低的投資者。

  上述理財經理告訴記者,結構性存款的預期收益率不如理財產品,而且今年以來收益率持續下行,一般不是推薦給客戶的首選,但也有不少老年人購買。

  

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